Markowitz - more than a marketing ploy?

Zur Person: Dr. Harry Markowitz (* 24. August 1927 in Chicago, Illinois) ist ein US-amerikanischer Ökonom, der Wirtschaftswissenschaften an der Universität von Chicago studierte und sich im Rahmen seiner Doktorarbeit 1952 mit mathematischen Methoden auf dem Wertpapiermarkt beschäftigte. In der Folge entwickelte er Berechnungsmethoden für die Klassifikation von Portfolios und wurde 1990 für seine Theorie der Portfolio-Auswahl mit dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften ausgezeichnet. Hier können Sie die 15-seitige Ausarbeitung herunterladen:
Portfolio Selection (1952).

Aus heutigen Erkenntnissen stellen wir folgende Schwächen des klassischen Ansatzes fest:

Schätzungen bergen ein hohes Abweichungsrisiko
Standardabweichung als Risikomaß ist nicht deckungsgleich mit dem Risikomaß eines echten Kursverlustes
Einperiodenmodell: Anlagehorizont wird nicht beachtet

Unser Modell MaxDD-RO (Maximum DrawDown-Risc Optimization) löst die Schwächen des bestehenden Ansatzes.

Dieses Modell ist in den mathematischen Rechenkern munio (lat: ich beschütze dich) implementiert und bildet das Fundament der Produktreihe munio.

Die Einzigartigkeit von munio:

Weiterentwicklung des herkömmlichen Einperiodenmodells zu einem mehrperiodigen zeitoptimalen Ansatz
Implementierung eines echten Risikos i. S. eines DrawDown-Maßes
Verifizierung und Validierung der Optimierungsqualität anhand eines Stresstestes

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